Trading risk e coperture Utility

La gestione del rischio nei mercati gas e power richiede oggi competenze complesse come la comprensione di meccanica dei derivati, la non linearità e gli impatti organizzativi delle scelte di hedging.

Per te che operi nel trading è fondamentale implementare un processo per governare l’esposizione, proteggere il margine e supportare decisioni di copertura in base al profilo di rischio aziendale. 

In particolare, approfondisci come: 

• interpretare principi e metriche di Risk Management (open position, mark-to-market, P&L, VaR, PaR ed Expected Shortfall) per presidiare esposizione, limiti e coerenza con la risk policy 

• predisporre processi, reportistica e modelli organizzativi chiari per impostare governance di rischio, limiti ed escalation ed evitare incoerenze tra le funzioni di trading e risk 

• valutare strumenti di copertura come derivati, prodotti OTC e accordi contrattuali per selezionare decisioni calibrate e coerenti con il profilo rischio–rendimento 

• comprendere la meccanica del rischio di payoff, greche, delta e gamma hedging per gestire portafogli con componenti non lineari 

• confrontare benchmark di mercato e best practice internazionali per ottimizzare modelli, politiche di rischio e strategie di coperture. 

 

Inoltre, il corso è progettato con un forte taglio pratico e metà dei moduli sono in modalità Learning by doing, con esercitazioni e simulazioni in tempo reale per testare strategie e decisioni operative su: 

• definizione degli obiettivi di hedging in base a un portafoglio di partenza 

• inserimento di strumenti derivati a quotazioni di mercato 

• simulazione di scenari di prezzo e volume 

• analisi dei risultati e valutazione dell’efficacia delle strategie 

• utilizzo di opzioni, strategie strutturate e Swing Contract per gestire il rischio prezzo e volume. 

Iscriviti subito per migliorare controllo del rischio, qualità delle coperture e l’approccio alla gestione dei portafogli gas e power.

A chi si rivolge

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Perché partecipare

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• 01 Comprendi open position fisiche e finanziarie per individuare esposizione netta, mismatch di volume e rischio residuo lungo le diverse scadenze del portafoglio gas e power
• 02 Interpreta mark-to-market e P&L distinguendo componenti realizzate e non realizzate per valutare l’efficacia delle strategie di hedging e l’origine della volatilità economica
• 03 Utilizza VaR, PaR ed Expected Shortfall per quantificare rischio di mercato e rischio di margine, definire limiti operativi e verificare la coerenza con la risk policy aziendale
• 04 Struttura una governance di Risk Management con limiti, escalation, processi e reportistica per ridurre errori operativi e incoerenze tra trading, risk management e management
• 05 Valuta derivati, prodotti OTC e accordi contrattuali secondo una logica di portafoglio e di rischio residuo per evitare over-hedging, under-hedging e scelte non coerenti con il profilo industriale
• 06 Analizza i PPA come strumenti di portfolio management valutando stabilità del prezzo, rischio volume, shape risk, cannibalizzazione e necessità di coperture integrative
• 07 Interpreta payoff e greche per comprendere l’esposizione a prezzo, volatilità e convexity e gestire correttamente strumenti e portafogli con componenti non lineari
• 08 Applica tecniche di delta hedging e gamma hedging per controllare portafogli opzionali, ridurre il rischio di falsa neutralità e contenere l’instabilità del P&L in mercati volatili
• 09 Confronta benchmark di mercato e best practice internazionali per misurare la maturità del tuo modello di gestione del rischio e identificare gap operativi concreti
• 10 Valida strategie di hedging tramite simulazioni su scenari di prezzo e volume per misurare l’impatto reale su VaR, PaR, margine e stabilità del portafoglio

Formazione Finanziata

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Programma

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