Trading nell’era del quart’orario

14 luglio 2025

Dalle 9.30 alle 13.00

Scenario regolatorio e di mercato: update e nodi critici

• Evoluzione normativa secondo delibere e scadenze, ultima roadmap di Terna/GME
• Come cambia la rendicontazione dei flussi di energia e lo sbilanciamento
• Ottimizzazione operativa Intraday:
  • nuove finestre di contrattazione su MGP/MI
  • aggiornamento dei modelli di bidding
  • riduzione della latenza di comunicazione dei dati

Strategia di trading e contrattazione su base quart’oraria

• Arbitraggio rapido e strumenti per sfruttare micro-volatilità intra-oraria
• Hedging dinamico per copertura di opzionalità
• Gestione di mismatch residui e “fitting” della curva di carico
• Nuovi prodotti e contratti su base quart’oraria:
  • evoluzione delle strutture standard (peakload, off-peak)
  • adozione di contratti granulari nelle negoziazioni

Soluzioni tecnologiche e workflow di Data Governance per evitare errori e rallentamenti nell’elaborazione massiva di dati

• Infrastructure readiness per gestire la mole di dati e le scadenze di mercato
• Data Governance su flussi ad alta frequenza:
  • processi di validazione dati real-time
  • standardizzazione dei formati
  • riduzione degli errori in near-real-time

• Interfaccia con ETRM e piattaforme di mercato: requisiti di integrazione (API), latenze, automatismi di updating delle posizioni
• Integrazione real-time con dispositivi IoT e sistemi SCADA (per chi gestisce generazione rinnovabile/tradizionale)

Riorganizzazione del flusso operativo “front-to-end”

• Dal monitoraggio del mercato alla definizione del portafoglio di acquisto/vendita: come cambiano tempi e strumenti
• Ruoli e responsabilità nel team di Trading, Procurement e Risk Management
• Integrazione con i reparti IT e Metering per assicurare la disponibilità e la qualità del dato

Dalle 14.00 alle 17.30

Implementazione di algoritmi avanzati di Machine Learning per il trading e il forecasting

• Utilizzare tecniche predittive avanzate per migliorare il forecasting dei carichi di energia
• Ottimizzare le strategie di trading in ambienti di mercato più dinamici e complessi

Nuovi approcci di Risk Management per gestire la volatilità in slot da 15 minuti

• Modelli di calcolo VaR granulari (intraday VaR), utilizzo di “high-frequency data” e importanza dello stress testing su micro-finestra
• Operational risk per gestire guasti, cali di produzione e mismatch delle misure
• Auto-hedging e forecast-driven trading con algoritmi ML che attivano in automatico posizioni di copertura sulla borsa infragiornaliera a fronte di previsioni di carico

Strumenti derivati elettrici per coprire i rischi e sfruttare opportunità di brevissimo termine

• Contratti forward e futures “intraday slice” per costruire e negoziare derivati personalizzati
• Opzioni “quarter-hour”: payoff su 15 minuti, possibili modelli di pricing e calcolo delle greche su volatilità brevissima
• Swing contracts e prodotti di flessibilità per gestire i “peak” di domanda/produzione imprevisti

Ottimizzazione della liquidità e gestione della copertura in condizioni di mercato altamente volatile

• Migliorare la gestione della liquidità in scenari di mercato altamente volatili
• Ridurre i costi di regolazione e aumentando l’efficienza nelle operazioni di bilanciamento