Rendiconto Finanziario nelle Utility

Commodity volatile, partite regolatorie, margin call, CAPEX e tempi di incasso sempre più lunghi rendono il rendiconto finanziario uno strumento centrale per interpretare la reale sostenibilità finanziaria delle società Utility. 

Se lavori in ambito Finance, Controlling o Treasury, oggi devi comprendere come mercato energetico, regolazione ARERA e gestione operativa influenzano concretamente cash flow operativo, capitale circolante e sostenibilità finanziaria della società. 

Nel corso apprendi come: 

• riconciliare EBITDA, cash flow operativo, free cash flow e PFN per interpretare correttamente i flussi finanziari reali della società  
• monitorare DSO, aging crediti e cash conversion ratio per individuare tensioni di liquidità e deterioramento del capitale circolante  
• valutare gli impatti di ARERA, CMOR, SII, switching e componenti tariffarie sui flussi di cassa operativi  
• comprendere come volatilità commodity, garanzie, collateral e margin call incidono sul fabbisogno finanziario  
• analizzare la relazione tra CAPEX, RAB, WACC e sostenibilità finanziaria degli investimenti infrastrutturali  
• interpretare gli effetti finanziari di settlement, sbilanciamenti, PPA e contratti di lungo termine sulla stabilità dei flussi  

Mettiti, inoltre, alla prova in una sessione Learning by Doing su un rendiconto reale di una società Utility per: 

• identificare le principali aree di assorbimento della liquidità  
• costruire un bridge EBITDA → cash flow operativo → free cash flow → PFN  
• riconoscere le principali red flags finanziarie prima che impattino sulla capacità decisionale aziendale.  

A chi si rivolge

Perché partecipare

• 01 Leggere il rendiconto finanziario di una utility per distinguere con precisione come i flussi operativi, gli investimenti strategici e i finanziamenti regolatori impattano sulla liquidità
• 02 Comprendere perché EBITDA e utile netto non coincidono con la cassa effettivamente disponibile e prevedere gli impatti sulle decisioni operative
• 03 Riconciliare EBITDA, cash flow operativo, free cash flow e variazione della PFN per monitorare la salute finanziaria del magazzino o dell’impianto
• 04 Riconoscere le principali red flags con cassa negativa con EBITDA positivo, crescita dei crediti commerciali, aumento delle garanzie e deterioramento della PFN
• 05 Utilizzare un cash flow forecast sintetico per supportare decisioni finanziarie, operative e di governance in scenari regolamentati e di mercato volatili

Formazione Finanziata

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Walter Rotondaro

Dottore Commercialista
Tax Law Planet

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